姐妹花

每经特约驳倒员 施懿宸 包婕 李欣宇

2023年6月26日，ISSB（国外可不竭发展准则理事会）发布了两份认真奏效文献，对企业财务敷陈可不竭深化提议了新的要求。2023年10月12日，TCFD（惬心变化信息财务深化做事组）在发布2023年情状敷陈的同期，告示“仍是执行兑现本做事组的职责并阻隔”，从2024年起将TCFD监督职责吩咐给ISSB，象征着《国外财务敷陈可不竭深化准则第二号（IFRS S2）——惬心关系深化》）仍是不错代替TCFD建议，成为公司深化惬心关系财务信息的表率姐妹花。

以下将围绕IFRS S2的主要内容作出筹商解读，以供我国企业最初布局企业技艺诞生和设置可不竭信息深化做事基础及上风。

一、ISSB准则配景

英国当地时代2023年6月26日，国外可不竭发展准则理事会（International Sustainability Standards Board，以下简称ISSB）发布了首批两份国外财务敷陈可不竭深化准则的认真奏效文献——《国外财务敷陈可不竭深化准则第1号（IFRS S1）——可不竭关系财务信息深化一般要求》（以下简称“S1”或“一般要求准则”）及《国外财务敷陈可不竭深化准则第2号（IFRS S2）——惬心关系深化》（以下简称“S2”或“惬心关系深化准则”）。ISSB准则的制定旨在为成本市集提供一套空洞性、宇宙化的高质地可不竭信息深化表率，得志投资者、监管部门等各利益关系方对妥洽可比的可不竭性信息深化做事的需求。首批两份ISSB准则将于2024年1月1日认真奏效，对企业的具体影响时代取决于列国度或地区接纳以及强制要求适用的时代，明示着在可预思的将来，可不竭信息深化从以自发深化为主，向强制深化要求的紧要升沉，可不竭发展敷陈将与财务敷陈同等紧迫的发展标的。

现在，国外上主流的两大深化框架为宇宙敷陈倡议组织（GRI）和国外可不竭发展准则理事会（ISSB）。ISSB发布的可不竭发展敷陈准则交融了CDSB（惬心信息深化准则委员会）、SASB（可不竭发展司帐准则委员会）、IIRC（国外空洞敷陈委员会）和TCFD等几大表率。

二、企业惬心关系信息深化——从TCFD到IFRS S2

2023年7月11日，金融厚实理事会（Financial Stability Board，以下简称FSB）要求IFRS基金会从TCFD做事组手中领受对公司惬心关系信息深化做事解析的监监做事。FSB指出，IFRS S1和IFRS S2完全纳入了TCFD的建议，该表率象征着“TCFD做事的顶峰”。2023年7月24日，IFRS基金会发布了IFRS S2惬心关系深化要求与TCFD建议的比较文献，并告示TCFD建议仍是完成其历史做事，从2024年起将TCFD监督职责吩咐给ISSB。在2023年10月12日发布2023年情状敷陈的同期，TCFD告示“仍是执行兑现本做事组的职责并阻隔”，且自2023年11月起，TCFD的官方网站不再更新或监控。

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IFRS S2的要求与TCFD发布的四项中枢建议和十一项建议深化一致，取舍ISSB准则的公司将合适TCFD建议。IFRS S2仍是不错代替TCFD建议，成为公司深化惬心关系财务信息的表率，可是TCFD建议仍可供公司取舍使用，行为公司认真驱动使用IFRS S2的切入点，后期再逐渐向IFRS S2过渡。

通过参考IFRS基金会发布的《IFRS S2——惬心关系深化与TCFD建议的比较》了解ISSB准则所要求深化的特地信息，已取舍TCFD建议深化惬心关系财务信息的企业将大致愈加顺畅地调度到ISSB准则，尤其是对IFRS S2的应用。

三、IFRS S2惬心变化关系深化主要内容解读

通过领受惬心深化表率委员会（Climate Disclosure Standards Board，以下简称CDSB）、可不竭发展司帐准则委员会（Sustainability Accounting Standards Board，以下简称SASB）以及宇宙敷陈倡议组织（Global Reporting Initiative，以下简称GRI）等的表率，IFRS S2变成了更全面的跨行业和基于行业特点的惬心关系风险和机遇的深化要求，要求着力IFRS S1的中枢内容结构，即围绕顾问、战术、风险顾问、宗旨和宗旨四个方面（基于TCFD所保举的四大相沿），以幸免不必要的叠加深化。IFRS S2除了主体表率文献外，随其发布的还包括随附指南、论断基础、影响分析、形态摘录、反馈敷陈以及基于行业的惬心关系深化指南等文献。

在顾问方面，IFRS S2对董事会的监督职责提议更详备的要求。IFRS S2要求提供顾问机构或个东说念主对惬心关系风险和机遇的拖累，以及如何反应在任权鸿沟、授权、岗亭描摹和适用于该机构或个东说念主的其他关系政策中。积极深化董事会的监督职责，成心于利益关系方知道董事会如何处理惬心关系风险带来的负面影响。

在战术方面，IFRS S2强调公司的惬心深化需要体现行业特点与惬心韧性。IFRS S2要求主体取舍惬感情景分析的方式，评估并深化其战术和买卖模式对惬心关系变化、发展和不细目性关系的惬心韧性（Climate Resilience）分析，即公司应酬惬心风险和把捏惬心计遇的技艺。同期强调公司应试虑付出成本和发展水平，不必付出过高的成本和奋发，建议莫得相应技艺的公司可先进行定性的惬感情景分析，通事后期的技艺诞生再过渡到定量的惬感情景分析。这一要求旨在缓解公司深化惬心关系信息的压力。

在风险顾问方面，IFRS S2还要求公司详备深化惬心关系机遇的信息。比较于TCFD只对识别、评估和顾问与惬心关系的风险作出要求，IFRS S2还温雅公司对惬心关系机遇的顾问，要求公司深化惬心关系机遇识别、评估、排序与监控的扫数经过，并诠释公司是如何把这个经过交融到公司的风险顾问体系中。IFRS S2关于公司惬心关系机遇顾问的宠爱，在一定进度上不错教导公司将应酬惬心变化的成分纳入其正常的磋商顾问方案。

在宗旨和宗旨方面，IFRS S2对公司深化温室气体排放量作念出了明确的率领。IFRS S2要求深化的惬心关系宗旨包括把柄《温室气体核算体系：企业准则》计量的“鸿沟1”“鸿沟2”和“鸿沟3”的温室气体完全排放总量和排放强度等信息。IFRS S2明确要求且详备诠释了“鸿沟3”的深化要求，且基于《温室气体议定书企业价值链（“鸿沟3”）司帐和敷陈表率》［“Corporate Value Chain（scope 3）Accounting Reporting Standard”］制定了“鸿沟3”的深化框架，况兼特意诠释金钱顾问、买卖银行和保障行业的“鸿沟3”特地深化要求。

四、IFRS S2对中国企业的挑战

IFRS S2在TCFD基础上作念出的要求“升级”，给企业应酬可不竭信息深化和转向更抗风险化的磋商顾问带来了更多挑战。针对IFRS S2对顾问、战术、风险顾问、宗旨和宗旨四个方面的升级要求，该部分将IFRS S2给中国企业带来的可预期挑战进行如下梳理：

1、对完善企业ESG架构及对应职能提议要求

在顾问方面，IFRS S2对董事会的监督职责提议更详备的要求。企业应设置以董事会为中枢的ESG做事体系，明确ESG战术制定、ESG方案膨胀、ESG风险顾问过程中各层级的职能单干和膨胀经过。明文设置ESG顾问轨则轨制，在齐备组织架构下将ESG顾问高潮到轨制层面，明确ESG战术纪律的具体实施经过与拖累包摄，提高企业顾问层和下层职工对ESG的宠爱进度。在企业濒临惬心关系风险带来的负面影响时，董事会不错实时反应且高效应酬，也成心于利益关系方知道企业处理方案与经过并变成效率预期。现在我国大部分企业还未设置起以董事会为中枢的ESG组织架构，设置ESG组织架构这一触及到根柢顾问变革、轨制重塑和顾问经过再造的紧要举措也放心着企业关于ESG见解厚实的深入进度与欺骗技艺和将ESG纳入正常经过顾问的决心。

2、对开展定性与定量惬感情景分析带来挑战

在战术方面，IFRS S2明确要求主体取舍惬感情景分析的方式，评估并深化其战术和买卖模式对惬心关系变化、发展和不细目性关系的惬心韧性（Climate Resilience）分析，即公司应酬惬心风险和把捏惬心计遇的技艺。“情景”是在对如时期变革速率、价钱等流弊驱能源和关系的一系列连贯且内在一致的假定基础上，对将来可能出现的发展情况进行的合理描摹；“情景分析”即在不细目条目下识别和评估将来事件潜在效率鸿沟的过程。现在大部分企业还未使用过惬心关系情景分析，且对开展惬感情景分析的见解、经过与表率学还莫得变成知道解析和培养学习应用的技艺。IFRS S2要求企业强制开展惬感情景分析，并针对转型风险和物理风险隔离深化相应的定性和定量信息，即使关于限度相对较小以及情况较为简便的企业，也需要在刚驱动作念情景分析时以定性描摹性话语为主，尔后逐渐栽培定量深化技艺及内容。

3、对将惬心变化成分融入企业风险顾问体系提议要求

在风险顾问方面，IFRS S2要求公司深化惬心关系机遇与风险识别、评估、排序与监控的扫数经过，并诠释公司将此经过融入公司风险顾问体系中的方式和过程。现在大部分企业还未培养设置起完善的测算惬心风险对企业现款流影响的技艺和机制，同生机多企业还莫得搭建起里面的数字化风险顾问系统。关系风险分析技艺和数据顾问技艺的紧迫缺失将导致企业无法灵验深化IFRS S2深化要求中的风险顾问内容，可能导致信息深化的缺成仇不透明性。为应酬IFRS S2的要求，企业引入或搭建企业可不竭关系风险数据库与顾问系统，基于外部深化要求变成里面深化体系，将惬心变化成分融入企业风险顾问体系，栽培企业本身可不竭风险顾问技艺。

4、对强制深化GHG“鸿沟3”的测算带来挑战

在宗旨和宗旨方面，IFRS S2明确要求且详备诠释了“鸿沟3”的深化要求，制定了“鸿沟3”的深化框架，况兼特意诠释金钱顾问、买卖银行和保障行业等金融机构须深化“鸿沟3”的特地深化要求，即融资排放（financed emissions）信息，对我国企业强制深化全链条GHG“鸿沟3”的测算带来挑战。IFRS S2关于企业GHG的详备深化规矩给企业顾问层提议了高要求，需要企业顾问层快速栽培关于“鸿沟3”深化见解的深入厚实和内容统计应用技艺，一方面关于企业统帅权里面碳排放顾问与数据测算有密致的了解与把捏，推敲数据和测算时期的即时更新性和取舍代表性，同期要求企业栽培其关于供应链高卑劣互助方碳排放的系统化数据储存、更新和顾问与深化测算各方面技艺。

（施懿宸系中央财经大学绿色金融国外筹商院高档学术参谋人、中财绿指首席经济学家；包婕系中央财经大学绿色金融国外筹商院ESG中心邻接主任；李欣宇系中央财经大学绿色金融国外筹商院助理筹商员）姐妹花